«Якщо у вас немає накопичень в НПФ, розраховувати на пенсію взагалі не варто». Ці слова міністра фінансів Сергія Марченка, озвучені влітку минулого року, чітко позначили крах солідарної пенсійної системи. Мовляв, «ваша пенсія у ваших руках». Тим більше, що в Україні з 2004 року успішно працюють недержавні пенсійні фонди, де кожен охочий може накопичити собі на старість.
«Український капітал» розбирався, скільки насправді заробляють НПФ для клієнтів, а скільки витрачають на власне утримання.
Ідея НПФ дуже проста: вкладник фізична особа чи юридична особа — наприклад, роботодавець укладає пенсійний контракт і регулярно відраховує до НПФ внески. Фонд їх інвестує в найбільш надійні та неризикові фінансові інструменти, отримує інвестиційний дохід та накопичує його для клієнта. При досягненні визначеного контрактом віку, клієнт може або забрати всі кошти одразу, або отримувати щомісячні виплати.
Для роботодавця внески до НПФ суттєвий мотиваційний фактор кадрової політики. Окрім цього, внески до НПФ не оподатковуються податком на доходи фізосіб та військовим збором і відносяться на витрати.
НПФ з’явились в Україні ще 2004 року, однак популярними досі не стали. Загалом приватні пенсійні контракти має менше мільйона українців, а сума активів усіх НПФ ледь більша від 3,7 млрд грн.
Проте з кожним роком зростає кількість тих, хто вже отримує накопичені пенсійні виплати з НПФ. Сьогодні таких більше ніж 89 тисяч осіб. В середньому, кожен з них щомісяця отримує близько 1,5 тисяч грн від НПФ.
Переваги НПФ
НПФ не може збанкрутувати. Просто такої можливості не передбачено законом. Однак це не означає, що ви не можете втратити свої гроші. НПФ, як і будь-який учасник ринку може отримати збитки від своїх інвестицій, приміром, якщо облігації суттєво втратять в ціні або за ними оголосять дефолт, або нерухомість, в яку інвестували кошти, знизилась в ціні.
Забрати гроші раніше визначеного терміну не вийде. Така особливість рятує пенсійні накопичення від спокуси витратити їх на поточні потреби. Однак закон має обмеження – кошти можна забрати у випадку, якщо вони потрібні на лікування важкого захворювання або у випадку встановлення інвалідності.
Прозорість роботи. НПФ має тристоронню систему управління та контролю. Адміністратор пенсійного фонду, що займається зарахуванням, розподілом і обліком коштів, КУА, що займається інвестуванням активів та банк-зберігач. Це гарантує клієнту всебічний контроль та захист його накопичень. Звісно, не завжди. В історії українських НПФ були випадки змови осіб, що управляли фондом в інтересах роботодавця, який здійснював внески на пенсійні рахунки працівників. Насправді так виводились гроші через інвестиції у сміттєві цінні папери, що призвело до втрат пенсійних накопичень учасників. Однак прозорість НПФ полягає й у тому, що вони зобов’язані щодня на своїх сайтах розміщувати актуальний показник вартості одиниці пенсійних внесків. На момент створення фонду вартість пенсійної одиниці становить 1. Далі в залежності від інвестдоходу її вартість змінюється.
Недоліки НПФ
Високі витрати на адміністрування НПФ. За результатами третього кварталу минулого року адміністративні витрати НПФ становили 13,5% вартості активів НПФ. Сюди входять витрати КУА, адміністратора, банку зберігача, аудитора. Найцікавіше, що розмір цих витрат не корелює з рівнем дохідності, яку отримав НПФ. Тому, приміром, якщо інвестиції НПФ були збитковими, за послуги з адміністрування та управління все одно доведеться платити. Ця особливість суттєво зменшує дохідність пенсійних заощаджень.
Обмеження розпорядження пенсійними коштами. За задумом, пенсійний контракт укладається до досягнення людиною пенсійного віку, однак не може відрізнятись від цього строку більше ніж на 10 років. Після цього клієнт має змогу обрати спосіб отримання виплат. Якщо клієнт захоче отримувати регулярні виплати, то період їх отримання має бути не меншим, ніж 10 років. Але й сума коштів при цьому має бути більше ніж 60 прожиткових мінімумів для непрацездатних громадян на момент закінчення накопичення (станом на початок 2022 року це 106,1 тис. грн). Якщо ж сума накопичень менша – тоді можна забрати всю суму одразу.
Існують обмеження й у випадку смерті клієнта до початку виплат. Спадкування пенсійних коштів відбувається лише за законом. Тобто на відміну від страхових договорів, не можна призначати вигодонабувачем іншу людину, яка не є прямим спадкоємцем.
Оподаткування. Навіть власними накопиченнями на пенсію доведеться ділитись з державою. При отриманні одноразової виплати з НПФ, вона обкладається 18% податком на доходи фізосіб, та 1,5% військового збору. Якщо клієнт отримує регулярні виплати, ці податки — 18% ПДФО і 1,5% військового збору, нараховують лише на 60% виплати. Повністю звільнені від сплати податків особи старші 70 років, інваліди 1 групи та спадкоємці першого ступеня споріднення. Зменшити суму податків можна шляхом щорічного оформлення податкової знижки ще під час здійснення накопичень. Проте вона розраховується лише на ті внески, що були здійснені клієнтом протягом минулого року, тому подавати декларацію доведеться щороку.
Жодних гарантій. Банківські депозити гарантуються Фондом гарантування вкладів у сумі до 200 тис. грн. Закон гарантує клієнтам, що уклали накопичувальний договір страхування життя отримання щорічного інвестдоходу у розмірі не менше 4%. У випадку з НПФ – жодних гарантій доходу чи просто збереження пенсійних накопичень нема. Хоча слід відзначити, що НПФ одні з найпрозоріших фінансових інструментів, які дозволяють клієнту самостійно відслідковувати рівень свого доходу й у випадку, якщо інвестиційна політика фонду не влаштовує, накопичені кошти можна перевести у будь-який інший НПФ без втрат.
Хто заробив найбільше для клієнтів у 2021 році
«Український капітал» вирішив проаналізувати дохідність відкритих НПФ.
Ми не аналізували діяльність професійних та корпоративних фондів, адже стати учасником такого НПФ може лише працівник певного підприємства чи галузі. Для огляду брались дані звітності фондів: якщо фонд не опублікував щоденну інформацію про вартість одиниці пенсійних внесків за кожен день останнього року, для оцінки дохідності брали дані на останню звітну дату — третій квартал 2021 року і, відповідно, третій квартал 2020 року.
З огляду випливає, що діяльність НПФ високодохідною навряд чи можна назвати.
Практично кожен третій НПФ за останній рік провадив збиткову діяльність, а отже пенсійні накопичення громадян в таких фондах зменшувались. За даними регулятора, середня дохідність НПФ за три квартали 2021 року становила 6,18%. Такі результати навіть не покривають інфляцію за аналогічний період –11%. Хоча в попередні роки дохідність НПФ нерідко становила понад 20%. Тому більш правильно розглядати результати діяльності кожного НПФ у ретроспективі.
Результати роботи відкритих НПФ
| Назва | Дохідність, % |
| Династія | 9,62 |
| Емерит-Україна | 8,5 |
| Фармацевтичний | 7,3 |
| ОТП Пенсія | 7,15 |
| ЄВРОПА | 6,48 |
| ВЗАЄМОДОПОМОГА | 6,4 |
| Надія | 6,3 |
| Лаурус | 5,5 |
| Соціальний стандарт | 5,41 |
| Український пенсійний фонд | 5,31 |
| Прикарпаття | 5,2 |
| Джерело | 5,02 |
| Столичний резерв | 3,97 |
| Фонд пенсійних заощаджень | 3,71 |
| АРТА | 3,48 |
| Соціальні гарантії | 3,4 |
| ТУРБОТА | 3,3 |
| Золота осінь | 3,3 |
| Український пенсійний контракт | 3,07 |
| Пенсійний капітал | 2,96 |
| ФРІФЛАЙТ | 2,9 |
| Соціальна перспектива | 2,55 |
| Ініціатива | 2,46 |
| Надійна перспектива | 2,12 |
| ЗОЛОТИЙ ВІК | 1,9 |
| Європейський вибір | 0,9 |
| ДНІСТЕР | 0,78 |
| ПРИВАТФОНД | 0,0706 |
| Резерв Рівненщини | 0,0126 |
| РЕЗЕРВ | 0 |
| Гідне життя | 0 |
| Причетність | 0 |
| ГАРАНТ-ПЕНСІЯ | -0,064 |
| ВСІ | -0,0776 |
| Україна | -0,3 |
| Українська ощадна скарбниця | -0,4 |
| Національний | -1,3 |
| Довіра-Україна | -1,39 |
| Український пенсійний капітал | -1,8 |
| Українська пенсійна спілка | -2,16 |
| НІКА | -2,7 |
| КОНСТАНТА | -2,8 |
| Кремінь | -3,1 |
| СОЦІАЛЬНА ПІДТРИМКА | -3,1 |
| ПОКРОВА | -4,13 |
| Всеукраїнський пенсійний фонд | -6,34 |
| Пенсійна опіка | -7 |
Чому дохідність НПФ знижується та на що звертати увагу
Кожен фонд має власну інвестиційну стратегію. Відповідно, якщо активи фонду інвестуються у акції чи облігації підприємств, вартість яких знижується — одиниця пенсійних внесків падає.
Тому перш ніж укладати пенсійний контракт з НПФ слід детально ознайомитись з інвестиційною політикою та поцікавитись рівнем адміністративних витрат, які оплачуватимуться з ваших внесків.
Для пергляду та публікації увійдіть / зарееструйтесь