Kaspi заходять в Україну: що чекає на Portmone та чим особливі їх майбутні нові власники

В кінці цього року Portmone Group має отримати нового власника. Одному з колишніх лідерів ринку електронних платежів в Україні після довгого пошуку все-таки знайшли свого покупця. Найцікавіше, що це буде не звичайне поглинання чи розширення якогось українського бізнесу. На українські фінансовий та e-commerce ринки виходить новий бренд — Kaspi.

Казахстанська екосистема цифрових сервісів не сильно відома за межами своєї батьківщини. Ті, хто більш-менш знайомий з цим брендом, усвідомлюють — прихід Kaspi в Україну може змінити правила гри. «Український капітал» розповість про обставини угоди, чим особлива фінтех-компанія Kaspi, що чекає на сервіс Portmone та українських споживачів.

Коли ринок тільки з’являвся

Компанії Portmone в наступному році виповнюється 20 років. Майже два десятиліття тому — у 2002 році, Ігор Горін став генеральним директором та співвласником молодої маленької компанії. Разом з ним на початку компанії стояли Олександр Синьоокий та Олег Михайлов — тодішні директори з «Квазар-Мікро».

Portmone мала реалізувати революційну на той час ідею оплати рахунків в інтернеті. Оплата за послуги ЖКГ, поповнення рахунків операторів, купівлі квитків та підписок саме онлайн довго набирали початкову популярність.

Сьогодні сервіс Portmone не тільки надає вище перераховані послуги, але й має впевнену B2C складову вбудованої оплати в інтернет-магазинах. На останнє варто звернути увагу в умовах «маркетплейсової» специфіки Kaspi. Джерело зображення: сайт Portmone
Сьогодні сервіс Portmone не тільки надає вище перераховані послуги, але й має впевнену B2C складову вбудованої оплати в інтернет-магазинах. На останнє варто звернути увагу в умовах «маркетплейсової» специфіки Kaspi. Джерело зображення: сайт Portmone

У 2007 році оборот транзакцій в системі сервісу вперше перевищив сотню мільйонів — зріс до 111 млн грн, у 2013 році перший мільярд — 1,3 млрд грн. Однак після різкого початкового зростання сервіс почав конкурувати з іншими сервісами та банками, які разом з Portmone зараз вже майже повністю розділили ринок. Оборот сервісу у 2020 році склав близько 3,3 млрд грн.

Прибуток у компанії, як визнавали її засновники, був і є невеликим. Сервіс заробляє на малій комісії, яка складає 0,1-0,2% від суми платежу. Коштом великої кількості транзакцій сервіс і отримує плюс. Загальний дохід компанії минулого року склав 50 млн грн, а чистий прибуток — 351 тисячу грн.

У 2013 році кінцевим бенефіціаром стала інвестиційна компанія Dragon Capital. Після схвалення регуляторами, фонд Europe Virgin Fund L.P. купив контрольний пакет Portmone через кіпрську Budus Investments LTD. Сума тодішньої угоди офіційно не розголошувалася, однак близькі до «Драконів» джерела розповідали про 3-5 млн доларів.

Всі так говорять, а ти купи Portmone

Хоч про сучасний продаж компанії стало публічно відомо лише на минулому тижні, Dragon Capital вже довгий час шукали покупця для Portmone. Деякі джерела зазначали, що саме з цією метою вони й придбали сервіс у 2013-му. Причиною для прискорення процесу продажу, вірогідно, стала нинішня висока конкуренція на ринку онлайн-платежів.

Якщо на початку 2010-х компанія займала більшу частину ринку — близько 80%, то нині Portmone та інші подібні сервіси ділять лише кілька відсотків ринку. Банки, які почали активно розвивати свої сервіси, зруйнували монополію Portmone. Оборот транзакцій в системі сервісу хоч і поступово збільшувався з року в рік, більшість користувачів сьогодні задовольняється внутрішніми сервісами своїх інтернет-банкінгів.

Через потребу в коштах та можливість знецінення компанії інвестори почали у 2020 році активно шукати, хто міг би купити компанію. За даними опитаних ucap.io учасників ринку, близько року тому Portmone оцінювався на рівні ціни купівлі у 2013 році. Один з найбільших українських банків, який вів перемовини про купівлю, відмовився від такої інвестиції, а Dragon Capital продовжили шукати покупця.

В кінці 2020 та на початку 2021 року українські компанії та банки продовжили перемовини, але ціна вже була на рівні 10-15 млн доларів. Згодом стало відомо про укладання угоди з іноземною компанією, якою і виявилися Kaspi. Сума цієї угоди офіційно не розголошується, але, за даними ucap.io, знаходиться в діапазоні 15-20 млн доларів.

Шалена цифрова трансформація Kaspi

Є декілька причин вважати, що закриття цієї угоди може змінити український фінансовий ринок та не тільки його. Хоч «Каспійський банк» довгий час залишалися невеликим класичним банком зі значною частиною корпоративного кредитування, але сьогодні Kaspi — один з фінансових та рітейл лідерів у Казахстані, сервісами якого користується пів країни.

Він був заснований у 1991 році під назвою «Аль-Барака Казахстан», а у 1997-му отримав назву «Каспійський банк». У 2006 році фонд Baring Vostok, який відомий інвестиціями у цифрові сервіси в РФ, викупив частку в банку. У 2007 році генеральним директором банку став партнер цього фонду Михайло Ломтадзе, а у 2008 році після ребрендингу банку в Kaspi Bank почалася історія його розквіту.

У 2012 році Kaspi Bank почав розвивати свій цифровий банкінг, який сьогодні перетворився в екосистему цифрових сервісів. Він був піонером в цій сфері, що разом зі зручністю сервісів принесло йому популярність. Зараз із 18,5-мільйонного населення Казахстану більша частина (10,2 млн осіб) користується сервісами банку як мінімум раз в місяць, а третина населення країни (6 млн осіб) — кожного дня.

Суперапп Kaspi, яким щодня користується третина населення країни, надає всі сервісні послуги компанії. Один з найбільших сервісів Kaspi — маркетплейс, який максимально інтегрований із напрямком фінансових послуг.
Суперапп Kaspi, яким щодня користується третина населення країни, надає всі сервісні послуги компанії. Один з найбільших сервісів Kaspi — маркетплейс, який максимально інтегрований із напрямком фінансових послуг.

Kaspi Bank займає друге місце країні за обсягом вкладів та четверте місце за активами. До 2018 року він був найбільшим за кредитним портфелем, але наразі займає 3-тю позицію. Однак банківською справою там не обмежуються. У компанії розділяють свій бізнес на 3 складові: платежі, маркетплейс та фінтех.

Якщо платежі та фінтех нині є типовими складовими всіх банків, то маркетплейс Kaspi — це особливість банку. В Казахстані Kaspi займає близько половини ринку e-commerce, а близько 30% від всіх непродовольчих товарів в країні купується саме через маркетплейс сервісу.

ПлатежіМаркетплейсФінтехЗагалом
Оборот28 6349502 38831 973
Зростання р/р155%253%456%
Дохід12081,6312514
Зростання р/р92%343%23%54%
Прибуток7255,2117,6245
Зростання р/р128%574%37%94%
Фінансові результати за другий квартал 2021 року, млн доларів за курсом станом на 2 липня 2021 року. Джерело даних: ir.kaspi.kz

Ще однією особливістю Kaspi Bank є те, що це публічна компанія. У 2018 році в компанії повідомили про плани провести IPO, а в жовтні 2020 року реалізували їх зі стартовою ціною в 33,75 долара. За підсумками IPO на Лондонській фондовій біржі компанія була оцінена в 6,5 млрд доларів, а вже сьогодні ринкова капіталізація банку складає 21,9 млрд доларів.

У перший день торгів вартість акцій підскочила до 41,5 долара за штуку. Станом на 2 серпня 2021 року акції Kaspi коштують вже 114 долара. Джерело графіку: сайт London Stock Exchange
У перший день торгів вартість акцій підскочила до 41,5 долара за штуку. Станом на 2 серпня 2021 року акції Kaspi коштують вже 114 долара. Джерело графіку: сайт London Stock Exchange

Квиток в Україну або для чого Kaspi покупка Portmone

Якщо інші перспективні покупці дивилися на Portmone як на малоприбутковий бізнес та сумнівалися в успішності цієї інвестиції, то погляд Kaspi відрізняється у своїй основі. Найважливіше, на що був спрямований їх інтерес — можливість виходу на український ринок фінансових послуг.

В Kaspi повідомили, що не можуть відповісти на запит ucap.io щодо запланованого розвитку сервісів, майбутнього Portmone та періоду реалізації своїх планів. Більшість інформації, за якою можна прогнозувати, чим Kaspi планує займатися в Україні, знаходиться у звітності компанії.

Там Україна називається «42-мільйонною можливістю для Kaspi.kz». Там вважають, що на ринки цифрових платежів, електронної комерції та споживчого фінансування мають можливість залучати нових клієнтів. Це показує бажання «каспійців» розвивати всі 3 складові свого казахстанського бізнесу, але вже в Україні.
Там Україна називається «42-мільйонною можливістю для Kaspi.kz». Джерело: ir.kaspi.kz

У компанії вважають, що українські ринки цифрових платежів, електронної комерції та споживчого фінансування досі мають можливість залучати нових клієнтів. Це показує бажання «каспійців» розвивати всі 3 складові свого казахстанського бізнесу, але вже в Україні.

Купівля українського Portmone надає Kaspi можливість стати в позицію «на низькому старті» для входу на український ринок фінансових послуг. Ліцензія Національного банку України, українська акредитація Visa та Mastercard та вже встановлені стосунки з банками й тисячами комерсантів — ці три речі, які купує Kaspi, дозволять їм взяти максимальну швидкість.

Чи планують у Kaspi змагатися з українськими лідерами у своїх спеціальностях: найбільшим «ПриватБанком», необанком monobank і маркетплейс-гігантом Rozetka — покаже час. Закрити угоду планується в четвертому кварталі цього року, тож вечірка розпочнеться лише у 2022 році.